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[买入评级]电子行业周报:三大存储项目积极利好国内半导体设备行业;建议布局确定性高的消费电子标的

2018-04-16 来源:  浏览:    关键词:
[买入评级]电子行业周报:三大存储项目积极利好国内半导体设备行业;建议布局确定性高的消费电子标的 时间:2018年04月15日 16:07:15 中财网 上周(2018.4.9-2018.4.13)上证综指上涨0.89%,沪深300 指数上涨0.42%。申万电子行业指数上涨0.21%,跑输上证综指0.69pct,跑输沪深300 指数0.22pct,整体表现在28 个行业中涨幅排名第18。 半导体:国内三大存储项目进入装机阶段,看好国内半导体设备行业目前中国三大存储芯片企业——长江存储、合肥长鑫、福建晋华正加紧建设工厂,2018 年第一季度合肥长鑫进设备,第二季度长江存储进设备,第三季度福建晋华移进设备。在半导体行业高景气度持续,产业向国内转移,创新应用驱动行业发展,国产替代趋势下,北方华创半导体设备业务有望快速成长,公司未来成长动力充足,建议关注。 消费电子:情绪低迷时刻正是布局高确定性消费电子股票时机目前市场对于消费电子的情绪处于较为低落的阶段,对今年消费电子零组件厂商全年能否完成高增长预期存在担忧情绪。我们判断,目前市场预期较为低落的情况下,正是布局高稳定性消费电子标的的时点。2018年2 季度的智能手机出货将逐步改善,并带动相关零组件供应商的业绩向好。通过产业调研,目前国产安卓系订单对零组件厂商的拉动作用较为明显,主流供应商正配合下游需求开动产能。二季度国产手机拉货,三季度苹果新机拉货,对消费电子手机产业链来说,整体情况正逐季好转。 被动元件:三星电机宣布MLCC 产品将从5 月1 日开始涨价三星电机宣布旗下MLCC 蟾皮将从5 月1 日开始涨价。三星电机的主要客户来自中国大陆厂商,尤其是手机厂商,所以三星电机的涨价将对大陆手机企业的BOM 带来一定的上涨压力。但由于MLCC 占总体BOM 比例较低,预计此次价格上涨不会对手机企业的成本产生重大的影响。 面板:TV 面板价格在四月份大概率继续保持下跌趋势WitsView 发布4 月上旬面板价格快报,面板价格跌势不见收敛,其中,65 寸面板大跌10 美元,中尺寸电视面板也有3~4 美元的跌幅。第一季电视面板价格缓跌,不过中尺寸电视面板累计跌幅高达7~10%,大尺寸电视面板跌幅更是在10%以上,部份尺寸电视面板价格已接近成本价位。 LED:富士康副总裁表示今年6 月将展示大屏Micro LED 技术上周第六届电子信息博览会在深圳落幕,展会期间,包括夏普、LGDisplay、京东方等企业都展示了最新的显示技术,其中除了OLED 之外,Micro LED 以及Mini LED 也多次被提及。我们认为相比于OLED,MicroLED 在寿命,色彩以及反应速度上有其自身优势,但是目前因为技术原因,良品率一直较低。一旦解决了量产以及分辨率问题,我们认为新型LED显示技术有望替代传统显示,获得更加广阔的空间。 风险提示:半导体景气度下降;消费电子需求减弱;被动元件价格下跌;面板价格下降;LED 下游需求不及预期;智能化安防设备价格较高阻碍普及进度。 □ .杨.明.辉./.黄.浩.阳 .光.大.证.券.股.份.有.限.公.司

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